他山之石 ------ 威廉.欧奈尔的综合投资
21岁,刚刚告别校园的欧奈尔用500元,买了5股宝洁公司的股票,开始自己的股市生涯。
欧奈尔白手起家,而立之年在纽约证交所给自己买下了一个席位。并成立了股票经纪公司,创建了欧奈尔数据系统公司,创办了《投资者商报》,1988年他出了本书《笑傲股市》
欧奈尔最重视的工作室选股。他观察到,大牛市刚刚开始起动时,往往是成长型的股票率先大幅上扬。所以他非常重视每股收益年度增长率,他选股强调:企业的每股收益类,要符合三个要求,一生连续稳定增长,二是高速增长 三十增长率不低于25% ,在同行业里选择领导企业。
欧奈尔也非常重视技术面。他提出了股票买卖原则,即损益比1:3 .。也就是说,获利点确保的赢利应该是止损点的损失的3倍。也就是股价超过买入价20%-25%时,要止盈。股价下跌超过了买入价的7%-8%时,要止损。(牛市里)。
这其实就是我们常听说的,大赚小赔。
而且,欧奈尔发现了过去50年里表现最好的股票经常出现的图形,他把它叫做-----带柄杯状形态。
最后,欧奈尔特别重视管理好投资组合,集中投资。
欧奈尔的投资模式可以概括为:
基本面选股+底部形态突破买入+止损(熊市3-5%,牛市7-8%)+止盈(熊市10-15%,牛市20-25%)
然后循环下去。
中国股市的应用:特别适合大多数散户股民
中国股市波动性或投机性更大。良性循环可以加快复利速度。
我目前基本上就是以这种模式为主。收益基本稳定。
未来20年也已经选了一只股票,按林奇的成长型投资,开始投资了。
资料:
世界投资大师们的年均收益率
(为什么他们成为大师,而口口声声每年翻几倍的人最终成为浮云????)
索罗斯 年均收益率35%
林奇 年均收益率32%
巴菲特 年均收益率28%
本杰明 年均收益类22%
中国股市25年了,所谓的短线高手们目前还没有能年均保持稳定收益率28%的人。可笑?还是可悲?
刘元生先生长期投资万科,史玉柱先生长期投资民生银行,创造了传奇。已经都是中国的巴菲特了。