一、股市是船，资金似水，水能载舟，亦能覆舟。
过完清明节，央行又加息了，就象之前过完春节加息一样。
这是2011年以来央行的第二次加息，另有三次央行提高银行存款准备金率，不断收缩资金面，是政策控制物价，抑制通胀的主要手段。这对股市意味着什么？
不言而喻，意味着主要靠钱推动的股市，终将面临资金面的困扰。
记得小时候看过农村人捕鱼，最简单，也是最有效的方法，就是直接用抽水机把渔塘的水抽干，然后在抽干了水的池塘里捡鱼。大鱼焖着吃，小鱼炸着吃。捞完了鱼，再放水养鱼，下次再抽水捞鱼。就这么简单。现在感觉政策调控，与农村人养鱼、抽水、捞鱼、再放水，在原理上差不多。
股市是船，资金似水，水能载舟，亦能覆舟。
二、丢掉大牛市的幻想，安心在震荡市中做波段。
说不清为什么，今年的股市尽管不能算弱，但数次冲击上证大盘三千点未果，至少说明股市并不具备基本的，冲关夺隘的力量。但让人奇怪的是，总有一种声音反复强调大牛市。有人说一万点，有人说六千点。有人干脆说大牛市即将展开……
现在大盘上三千，都给累得鼻青脸肿的。还空谈什么十年大牛市？五年大牛市？五年十年，股市规模有多大？现在的上市公司还有多少能够存活至十年以后？
但有一点，十年后的中国股市可能是全球第一大股市！十年后主炒什么？谁知道？！
无法面对现在，也无能力在现在的股市中赚钱的人，才成天十年牛市，八年牛市地叫唤。有本事，选几只好股票，先赚点小钱，解决解决眼前的问题不是更好？！
其实我最想说的是，研判行情不宜扯得太远。就说眼前吧，很多人在呼唤，在呐喊价值投资。做股票的人，谁不知道价值投资啊！谁不喜欢价值投资啊！但股市没有钱，政策明显没有引导大盘上涨，光有赚钱的欲望和激情，有用吗？只要政策支持，只要有宽松的资金环境，不用呼唤，也不用呐喊，市场自己都会走上价值投资之路。那些被低估的大盘、绩优、低价蓝筹股，肯定会是大资金选择介入的方向。象2007年那样的大牛市，前提就是市场有大资金，有政策支持，那一年也正好是政策推动全流通改革，同时也是大批“中”字头的国有大型国企上市融资的高峰期。股市大涨，正好配合这两大政策目标的实施。中国股份制改革的两大政策使命，一是为国企融资，二是为国企改制。离开了这样的大背景，讲价值投资只能是空谈。
我的观点是：根据目前资金不断收缩的宏观大背景，政策努力想做到的调控目标是控制物价上涨，抑制通胀。股市大涨，投机性强，赚钱容易，往往也会推动房价，物价更快上涨，这与政策调控目标明显相悖。因此，不妨丢掉大牛市的幻想，也不必太有理想，在全球普遍预期通胀的大背景下，能够实现现有资产相应保值增值已属不易。在操作上，安心专注于波段，以低价、低估值、成长性、题材股为主。现在的行情不算好，也只能做波段赚些小钱。我总认为，能赚小钱的人，在未来的大行情中才有可能赚大钱。任何时候只想赚大钱的人，可能最终并不是真正赚钱的人。
三、大盘股看着热闹，但能够赚钱的品种仍会以题材股为主。
今天是四月行情第一次再度冲击3000点，今天盘中最高至3005点。推动大盘重上三千点的力量，主要来自于以银行股和中石油、中石化为代表的大盘、绩优、低价或被低估的价值型蓝筹品种。今天成交放量，也主要来自于大蓝筹，新增资金介入明显。指数是上去了，上证3000点应该不会再是四月行情讨论的问题。但看着热闹的大盘蓝筹股，却不一定能够在短期内带来明显的赚钱效应。从中长期看，这个区域介入低价价值蓝筹，最终会给投资者带来投资收益，但这期间的反复与折腾也应有心理准备。大盘指数继续保持震荡向上，盘中能够带来短期波段机会的，我认为仍然会是题材型股票。
本博中长期看好被低估的价值蓝筹股，特别是其中的稀缺资源与房地产长、中短期都看好。如果资金面支持，则看好银行板块，特别是其中的四大国有银行之外的商业银行股票。看看今天盘中，资金流入蓝筹最多，但涨价停或大幅上涨的股票，仍然以题材、资源股为主。这可能是今后行情的基本格局。
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