“清明时节雨纷纷，路上行人欲断魂”。这是对清明节最好的描述。
清明节是国人寄托哀思的日子。四月的南方，梅雨不期而至。阴、湿、潮、润，风中带雾，雾中含雨。这种气候也影响着人们的情绪，连股市大盘也表现得无精打采。
季节是自然现象。四月股市所表现出的清淡，则更多是近期政策动向的必然反应。
刚刚过去的三月，“两会”召开，政府换届，新政出台，对股市来说都是大事件。新的政策架构，也大致勾画了四月股市运行的基本轨迹。
去年12月初，上证大盘在1949点出现一轮持续反弹。反弹的推动力主要来自于两大行业板块：银行与地产。这两大行业的股票大多超跌，但公司业绩大多出众，股价普遍偏低。所以，银行地产走强被认为是价值回归行情。银行、地产又是中国股市的两大权重板块，其上涨对大盘指数拉动效应突出，故这轮反弹也被称为价值蓝筹行情。
银行、地产股，有业绩支撑，有比价优势。受市场广泛认同，情绪冲动者干脆将之看成是大牛市的起点。春节过后，看看先后出台的一系列调控政策，你就会发现这样的反弹行情，以及由此带来的市场兴奋，显然没有受到政策面的认同与支持。
其一、两会召开前夕，国务院突然推出新国五条，特别是对二手房征收20%盈利税，直接导致了股市中房地产股票的大幅下挫。三月底各地纷纷推出国五条实施细则，则是对政策调控的具体落实与强化。
其二、3月28日，银监会下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，银行股出现罕见暴跌，并放出巨量，盘中出现恐慌性出逃。兴业银行收市仍在跌停板上。这在相当程度上也宣告了上证指数1949点以来银行股大领涨大反弹行情的阶段性结束。
不论政策出台的初衷是否针对股市，股市对政策的强烈反应与恐惧，说明市场将之视为重大利空。而且政策调控的行业方向，也正是这轮反弹行情领涨大盘的银行与房地产。
另外，春节之后央行的一系列公开操作，也明显具有流动性收缩的倾向。认为中国股市因长期下跌，出现了“罕见的投资价值”，并积极为股市反弹开源（引进机构资金）节流（暂停新股IPO）的证临会主席郭树清被调离，也备受市场关注。
从春节后一系列政策调控动作看，中国股市出现目前的清冷与平静应在预期之中。政策的调控方向与力度，决定着股市运行的强弱与涨跌。这也是中国股市政策市的特点之一。这也是我们理解美国经济疲弱，但股市却牛气逼人，屡创历史新高！中国经济持续强劲增长，但股市却长期熊气弥漫的有效角度。不同的国情，决定了国家间不同的经济体系与股市格局。对此，不论你是否喜欢。事实都反复证明中国的政策调控，是保障中国经济持续、高速增长，并能有效应对金融危机与突发事件冲击的有效手段。
清明时节，雨季充分。股市与风雨相伴。
预计四月股市大盘不会出现冲动与激情化的表现。但笔者的这种感觉并非悲观。我到是觉得，股市经过政策调控的强制性休整之后，投资者对政策的理解会更趋理性。目前的清淡，或正是投资者选股布局，调整思路，趋利避害的良机。
四月股市大机会不多，但局部的，波段的机会也不会少。短期无大作为，但长期正好调仓换股。考虑到流动性趋紧，四月再度出现银行与地产这样大权重板块联动上涨的可能性不大。但无所事事的游资也不会甘于寂寞，总会在人们不经意间，伺机找到短线围猎的对象。象近期表现活跃的上海本地股，因受H7N9禽流感刺激生物医药股大涨，都属游资的借题材发挥式炒作。
四月行情，风险与机会都在个股。前期涨幅过大的小盘成长股，题材股，高价股风险较大。那些已经下跌、超跌的低价股，则机会相对较多。但低价题材股的炒作难度较大，如参与，也应安全第一。中长线布局选股，则应以业绩为重。目前，市盈率仍在10倍上下的银行，地产类潜力品种。仍可重点关注。
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