邦尼

• 2011. 03.17
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  【邦尼财经解读】0317

  提交: 2011-03-17, 15:55:00

  【邦尼财经解读】0317
  人行加码"抽水"备战流动性干涸
     中国央行多年来在货币投放上常处被动地位,但今年外贸顺差趋减及公开市场央票到期量大减,正给它带来华丽转身,掌握货币创造主动权的机会。央行近期已通过重启公开市场回笼功能加大资金储备,以备应对5-6月可能出现的流动性紧张局面.而下半年公开市场逆回购,甚至于再贷款、再贴现等向市场注入流动性的传统方式,可能将在中国金融市场现身.。
  解读：流动性从泛滥到干涸转眼间
    对于中国金融市场这种多变的现状，我们必须要去思考，为什么一放就乱，一收就死，如果我们自身的金融体系不能很好地顺应这个市场化的市场，那么央行面对这种左右为难的选择还会层出不穷。“四个月没有好好发过央票,将导致5、6月份的到期量骤减.如果外汇占款没有进一步跟上的话,许多中小型银行的流动性真会出问题。”这是否也在预示着市场最大的基本将会面临再次变数，需要我们密切给予关注。          【邦尼论市】展望2011年中国A股市场运行、主题、策略   阅读全文
  
  双汇集团承认使用"瘦肉精" 发声明致歉 
    3月16日消息，身陷"瘦肉精事件"漩涡的双汇集团今天发布申明称，瘦肉精事件系子公司所为，并为给消费者带来困扰道歉。双汇集团在申明中表示，已责令济源工厂停产自查，并派出集团主管生产的副总经理及相关人员进驻济源工厂进行整顿和处理。并要求下属所有工厂，进一步加强对采购、生产、销售各环节的质量控制，确保产品质量。
  解读：仅靠致歉是不够的
    作为一家资本市场的上市公众公司，发生这种触犯最起码的社会道德底线的事件，实在是我们这个市场的悲哀和社会的悲哀，因为已经经历过”三鹿“奶粉事件，真不愿意再看见像这种瘦肉精猪肉事件，当我们每天看着广告上信誓旦旦地保证，我们还能做什么呢？从央视新闻报道中全程跟踪来看，我们这个社会的监管体系已经全部瘫痪，各个部门都仅仅在为自身的那么一点小利，而正在破坏整个社会和国家的利益，这实在是我们国家在执法和监管体系上的一种耻辱，如果我们对民众对自己的食品安全都没有了底线，那么这个民族就不需要别人来消灭，我们自己都会消灭掉自己，因此，仅靠一个致歉的声明是不够的。所有涉案的人员必须都要为此付出沉重的代价，才有可能震慑未来企业和监管以及每个公民的意识。
  
  一年期央票利率超定存 
    公开市场回笼流动性功能逐渐起色。周二，1年期央票发行利率上行超过20个基点至3.1992%，突破3%的1年期存款基准利率。CPI居高不下、通胀压力不减的宏观背景下，指标性的1年期央票发行利率如此强势上行，市场的加息预期更趋浓重。
  解读：加息信号强烈
    现在纠结央行和市场的信息差异很大，既要预防二季度的流动性干涸，又要面对现在流动性的过剩，这种过剩和干涸几乎都是转瞬间发生，这就给央行采取金融工具时带来难度，还是回到我们的一直在阐述的话题，央行必须改革金融信贷体系，因为现在中国的银行体系依然没有脱离行政，而都被靠政府胆大妄为地盲目扩张，反正最后政府和财政会兜着的。       【邦尼论市】  A股有必要那么恐慌吗？......阅读全文
  
  新能源产业规划框架设计完成 
     从有关方面了解到，备受关注的新能源规划将最终定名为《新兴能源产业发展规划》。据透露，国家能源局、工业与信息化部等多个部委参与了这一规划的起草，经过多次修改和完善，目前该规划已通过国家发改委的审批，上报国务院。业内人士认为，预计新能源发展规划出台后，未来十年我国新能源投资将达5万亿元。
  解读：新能源规划促进太阳能、风能和生物能发展
      据透露，规划重点围绕提高碳减排和非化石能源比重“两个目标”展开。一方面，政府有关方面将采取有效措施加大节能力度，提高传统能源清洁化利用水平，同时推进替代产业发展，加大天然气等清洁能源利用规模。另一方面，非化石能源产业也将步入发展期。通过加快建设水电，核电项目，加强推进风能、太阳能、生物质能等可再生能源的转化利用来推进能源结构的优化调整。而此次日本地震所引发的核电泄漏，想必会让我们更加注重对太阳能和风能以及生物能源的开发利用。投资者在关注这些受益个股的时候，必须把握节凑，我们认为周四有继续上涨的动力，但已经不宜再追高，可以等这些个股修复短线指标后在考虑介入。    解读：仅靠致歉是不够的...... 阅读全文
  
  保障房井喷推进给力相关行业
     日前获得人大通过的《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》提出，未来五年，我国将建设3600万套保障房，使全国保障性住房覆盖面达到20%左右。至此，一幅前所未有的保障房政策画卷正式展开，如此大规模保障房建设是怎么样按排的？对资本市场中的相关行业带来怎样的影响呢？
  解读：所以正确理解股市的地产板块公司
     从十二五保障房规模来看，我们依然看不到房地产行业将会受到打击，被打击的是哪些依靠银行信贷，囤房囤地谋取暴利的一部分商业地产公司，而能够积极参与国家保障房建设的房地产公司，应该说会从这轮国家对房地产调控中脱颖而出得到发展，这也是我们一直会建议关注地产板块受益个股：（600679）金山开发、（000024）招商地产、（600048）保利地产、（000863）鑫茂科技、（000540）中天城头、（600823）世茂股份、（000897）津滨发展等。
  
  资金跟踪与板块热点板块前瞻 
     周三沪深两市总成交金额为2905.76亿元，较前一交易日减少398.63亿元，两市全天资金净流入约106.72亿元；行业方面，录得资金净流入的前五名行业依次为贵重金属（10.34亿）、普通有色（8.69亿）、钢铁冶炼（6.90亿）、电子元器件（6.41亿）、电力设备（6.07亿）；录得资金净流出的前五名行业依次为重型机电（-5.98亿）、西药板块（-2.84亿）、运输物流（-2.13亿）、房产开发租赁（-2.11亿）、中药板块（-1.59亿）；盘面看，超过八成个股收涨；贵重金属、普通有色、橡胶轮胎、白酒板块、特种新材料等行业领涨大盘，通信运营、西药板块、生物制药、医药销售、两轮车辆等行业领跌大盘。          来源：（掌财人指南针）
  解读：杀跌之后才会醒悟自己很盲目
      周三A股的走势验证了我们对市场的判断，在这里没有必要过于恐慌性杀跌，随着日本政府开始出手干预市场做空套利而向市场注资，这种市场非理性恐慌开始得到遏制，不仅日经指数大幅反弹，亚太资本市场和A股均呈现止跌企稳走势，因此，我们认为，后市要关注股指能否顺利突破2950附近的阻力。回落则继续关注2850附近的支撑。市场热点方面，继续关注政策受益行业以及以白酒为代表的消费板块和以风能、太阳能为代表的新能源板块。在投资策略上，目前仍以持股待涨为主。        【邦尼视点】从保障房看股市地产板块的投资价值与机会......     阅读全文   
  
  民生证券：外围冲击不会终结蓝筹股修复行情
  　近期利比亚地缘政治问题蔓延至阿拉伯，欧洲问题一波未平一波又起，日本更遭遇史上最强烈的地震，这一系列的事件共同推动了投资者避险情绪升温；但美国就业率的持续回升再次表明美国经济正稳步复苏，国际经济环境有望逐步改善。国内方面，通胀回落、流动性回归常态，政策调控成为市场的普遍预期，而两会传递了促民生、调结构的中长期远景，今年启动的大规模保障性住房建设及新兴产业投资将逐渐稳定国内投资者的担忧情绪。
  解读：外围不利因素不断释放A股做空动能
     这或许就是我们可以继续值得期待A股低估值板块修复的行情所在，在A股市场近期遭遇一连串的外围利空影响下，A股也是反复被折腾，几次在前期高点受阻回落，随着近期股指的再次百点长阴线杀跌之后，A股有望逐步得到缓解外围不利因素和本身做空能量的释放，而开始逐步逐步向好趋势发展。       【邦尼解读】稀土供不应求:上游高度景气下游压力重重......阅读全文   央行官员：人民币过快升值中国不可能接受
  　3月15日晚，央行货币政策二司司长李波表示，人民币过快升值中国不可能接受，"十二五"期间人民币汇率会接近均衡，大约在5-6之间。中国外汇增长较快，央行为了购买外汇被迫释放了大量流动性。李波表示，如果央行不购买外汇，人民币汇率将会大幅升值，这是不可能接受的。中国货币政策是多目标的，包括物价稳定、经济增长、充分就业以及国际收支大致平衡。人民币大幅升值会严重影响出口行业、就业以及经济增长。  解读：人民币过分升值必然不利人民币国际化
      人民币之所以要保持一定的稳定性，尤其不要在人民币没有国家化之前，更不能让人民币过快升值，这不仅会给中国带来更多负面的影响，尤其是出口领域的冲击，更主要的是当人民币在走向国际化过程中，升值过快不利于未来人民币的稳定。            【邦尼解读】蓝筹股将成为后续行情的主要推动力...... 阅读全文 
           
  戴相龙：社保基金将稳定和增加股票投资    戴相龙指出，今年社保基金将在投资管理精细化方面下功夫，重点采取五方面措施。其中包括，合理配置各类资产，调整固定收益类投资中各项金融产品结构，提高长期大额存款收益率，增加对社会保障房建设的支持力度。增加委托股票投资的组合，稳定和增加对股票的投资。
  解读：社保基金的动向也是未来市场的方向
     社保基金作为一支国家的主力投资队伍，其一举一动注定会对市场产生较大影响，很多时候社保基金配置的股票，也成为市场投资者最好的风向标，因此，社保基金的动向在一定程度既可以传导出国家对市场的一种态度，也可以说是市场未来的一种趋势显现，随着社保掌门人的这个表态，我们认为是对市场的一种中期性利好，有望在遭受日本地震影响的A股加速走出阴影。                 
  
  通胀预期再加强
     美联储推出的QE2风波刚刚过去，日本面临灾后重建，日本央行连续三天累计向市场注入29.5万亿日元(约2.4万亿人民币)。尽管日本央行属于被动向市场注入资金，且很大部分将流向日本经济建设，但流动性的泛滥进一步加剧，全球市场的货币再度进入超宽松状态，资源品和资产品的价格料将再度走高。
  解读：日本央行的注资后遗症将会不断显现
      我们既不要过于放大恐惧，也不要忽略日本央行的此次大规模注资所带来的影响，尽管这是日本目前必须要进行干预的一种措施，但随着日本的大幅注资之后，其未来对市场的影响渐渐就会不断被释放出来，尤其是全球的输入性通胀，我们在刚刚承受美联储的量化宽松，现在又要承受日本的大幅注资，这就是国际多边的因素对中国抗通胀所带来的难度，而对于我们投资者来说，应该看到更远所带来的投资机会，尤其是农产品、资源、能源未来价格的进一步上扬。关注受益个股：（600737）中粮屯河、（600257）大湖股份、（002069）獐子岛、（000663）永安林业、（600371）万向德农、（600362）江西铜业、（002203）海亮股份、（600497）驰宏锌锗、（601601）中国铝业、（600674）川投能源、（600292）九龙电力、（600997）开滦股份、（601898）中煤能源等。
  
  城商行异地扩张将严格受限
  　3月16日上午，一位监管层人士接受记者电话采访时表示，从今年开始，城市商业银行通过异地开分行的扩张之路将不再受鼓励。通过内部6个监管评级水平，严格限制城商行跨区域开设分支行的步伐。这就表示，城商行自2006年开始的跨区域经营的蜜月期已结束。
  解读：地方商业银行利空
      随着负责金融领域的王岐山不满地方商业银行盲目向外扩张，而带来的一系列问题，也预示着地方城市商业银行的扩张蜜月期也就意味着结束，而且我们认为银监委应该进一步限制地方商业银行的上市，现在地方商业银行不仅在各地盲目扩张血拼资源式的竞争，同时也开始在资本市场各施门道抢道进入资本市场，这种掠夺性地方商业银行最后必然是中国金融的隐患。              【邦尼解读】低空飞行2015年有望全面开放......   阅读全文
  
  
  中国政府再对日本提供2万吨燃油紧急援助
  　据新华社3月16日消息，在前期援助3000万元人民币人道主义救灾物资、派遣救援队赴日开展抢险救援的基础上，根据日本政府的请求，中国政府决定，再次向日本政府提供1万吨汽油、1万吨柴油的紧急无偿援助，近日将在有关部门的协助下，由中国石油天然气集团公司和中国石油化工集团公司组织运抵日本。
  解读：提供人道主义支援应该是我们的一种最好的国家形象塑造
     中国政府宣布紧急提供给日本无偿的2万吨燃油，这不仅仅是一种人道主义的体现，更是中国国家形象的一次塑造，我们不仅要在这个时候伸出援手，更需要的是吸取教训，对国内的核电加速立法，严格控制核电项目的开工，尤其是在距离中型城市附近，我们应该加速对其它没有如此后遗症的新能源开发利用。对此国务院总理在听取专家的回报之后表示：严格审批新上核电项目。抓紧编制核安全规划，调整完善核电发展中长期规划，核安全规划批准前，暂停审批核电项目包括开展前期工作的项目。