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• 2011. 03.28
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  【邦尼财经解读】0328

  提交: 2011-03-28, 15:33:00

  【邦尼财经解读】0328
  5月份起资金面趋紧   
    在不考虑央行会完全对冲到期资金的情况下，4月流动性应该不差。但5月、6月呢？据《投资者报》数据研究部测算，从公开市场到期资金的趋势来看，预计4月流动性仍相对充裕，但5月起情况将变得不太乐观，流动性的"紧箍咒"将越来越紧。  解读：九调存准率已冻结3万亿资金
    加息迟缓究竟在为谁让步,通胀加剧，加息缓步，这与中国金融体系的负债结构有着莫大关系。金融危机过后，历经大规模信贷扩张和经济刺激计划，铁道部等国有部门、各类地方政府融资平台、大型国企成为负债主体，而私营企业和个人的负债比率明显下降。低利率实际上是在向这些准国有部门输送利益。这也是央行一直只动用存款准备金而不是加息，这样的选择也许最符合所谓的这些“国家”利益，但却最终会伤害整个社会的整体利益，央行也许关注了某些数据，却并没有实质性关注流动性，这也是目前中国央行不能真正调控金融不平衡的原因所在，而其关键问题就是利益分配驱动导致。     【邦尼论市】展望2011年中国A股市场运行、主题、策略   阅读全文
  
  央行:向境外开放A股市场
  　央行3月25日发布的《2010年国际金融市场报告》提出，将研究逐步向境外人民币持有主体开放证券市场、期货市场和黄金市场的举措。报告说：在股票市场，可考虑积极探索境外企业在境内上市（即国际板）的制度安排，稳步推进国际板建设。支持境内企业境外直接或间接上市。深入推进证券公司、基金公司香港子公司在境外募集资金进行境内证券投资业务试点。
  解读：向境外开放A股带来的即是机会也是风险
    随着管理层开始加大对资本市场对外的开放，我们认为这首先要从资本市场的法制法规建设开始，也就是中国资本市场现在最缺乏的是严厉的执法和落实，尤其是在制度上要进一步提高违规违法的成本和代价，否则这种开放只会进一步加剧A股资本市场的被掠夺。
  
  “十二五”地方国资整合奏响最强音 　目前上海、重庆、北京、广东、山东、安徽等省市国资部门均陆续发布了通过资本市场整合地方国资的具体文件，一时间地方国资整合热潮席卷全国，也为"十二五"开局之年的资本市场吹来了春风。
  解读：地方整合带来投资机会
      "国有企业的改革必须进行突破，否则上海下一轮发展将缺少动力。"上海市委书记俞正声此前曾公开表示，上海国资转型对于上海经济的转型责无旁贷。"重庆国资整体上市目标已公布，将进入倒计时。"全国人大代表、重庆国资委主任崔坚两会期间在接受采访时表示。随着北京首都酒业有限公司、北京京粮股份有限公司、北京北奥集团有限责任公司于今年相继挂牌成立，标志着北京国资整合进入了一个新阶段。广州市国有企业上市步伐明显加快。2010年8月份珠江啤酒、广汽集团、海格通信等三家企业先后实现上市；电力总公司参与开发区穗恒运上市公司资产重组，成为其第二大股东。随着地方政府的这种整合期限到来，不仅带来了投资机会，更带来未来市场的期待。          【邦尼解读】股指在地震和政策面的多重振动下的演绎 ...... 阅读全文    
  
  热点大有起“色” 
  　中东危机以及日本核辐射危机对黄金等有色金属价格构成有力支撑，美国宽松货币政策将持续相当长一段时间，欧洲依然处于债务危机泥潭中，在全球一系列大事件因素的影响下，预计有色金属价格将持续走高，有色金属板块也将会被反复炒作。
  解读：物以稀为贵带来的机会
      近日，3大券商发布研究报告认为，有色金属有望迎来春天。报告依然看好具有中国资源优势、且显著受益战略新兴产业的小金属品种，如钨、锗、锑以及稀土等，资源与供应高度集中、上游资源开发利用理念转变、供应控制力度加强、下游需求多数分布在高速发展的新兴领域，这些小金属价格的历史高点将是未来的底部。报告重点推荐厦门钨业、云南锗业。继续积极关注：  （600497）驰宏锌锗、（600547）山东黄金、（002155）北辰矿业、（601958）金钼股份、（000690）锡业股份、（600456）宝钛股份、（600498）中金黄金、（000962）东方钽业、（002428）云南锗业等。
  
  资金跟踪与板块热点板块前瞻 
      周五沪深两市总成交金额为2986.84亿元，较前一交易日增加563.87亿元，两市全天资金净流入约127.46亿元；行业方面，录得资金净流入的前五名行业依次为贵重金属（34.38亿）、房产开发租赁（19.31亿）、银行业（15.06亿）、煤炭及炼焦（9.95亿）、普通有色（8.87亿）；录得资金净流出的前五名行业依次为生物制药（-4.03亿）、电子元器件（-3.90亿）、零售连锁（-3.83亿）、中药板块（-3.69亿）、通讯设备（-3.04亿）；盘面看，超六成半个股收涨；贵重金属、银行业、水泥板块、房产开发租赁、化肥农药等行业领涨大盘；通信设备、生物制药、网络传媒、两轮车辆、聚酯塑料等行业跌幅居前。         来源：（掌财人指南针）
  解读：本周市场有望继续维持震荡上行
      尽管周末央行并没有采取金融工具进行调控，但并不意味着后市金融工具不会动用，加息仅仅是一个迟早的问题，不过从现在市场的走势来看，很显然市场并没有惧怕央行可能要出台的调控，因为从最新数据来看，通胀依然是未来央行调控政策出台主要因素，但市场却随着热点在再度凝聚而演绎一轮新的上涨趋势。可积极关注本周有色和稀缺性资源板块、地产板块、内河航运板块等。            【邦尼视点】  地产板块的上涨一点也不意外......     阅读全文    
  国家启动内河高等级航道"十二五"建设
  　中共中央政治局委员、国务院副总理张德江２４日出席国家内河高等级航道"十二五"建设启动仪式，并就内河水运发展进行调研。他强调，要紧紧围绕科学发展这一主题和加快转变经济发展方式这条主线，全面贯彻落实国家"十二五"规划和《国务院关于加快长江等内河水运发展的意见》，突出重点，明确目标，加大投入和建设力度，提升服务和管理水平，加快构建畅通、高效、平安、绿色的内河水运体系。
  解读：国家内河开始水涨船高带来投资机遇新能源利用生物前景广阔
      随着国家开始启动内河航道建设的科学规划，有序推进，改善通航条件，形成畅通高效的航道网。并要完善船型标准化政策措施，加大船舶更新改造力度，促进节能减排，提高运输效益。要加大航道养护和管理力度，提高信息化水平，强化安全监管，加强应急处置能力建设，着力提高内河水运通行能力和安全保障水平。这不仅给国内内河航道发展带来机遇，也为我们投资者带来投资机遇。 关注受益个股：   长航凤凰（000520）、重庆港九（600279）、南京港（002040）、芜湖港（600575）、珠海港 （000507）等。
   
  3000点抉择 QFII看多做多？
  　在国内通胀隐忧和日本地震的双重影响下，沪指自3月9日冲上3000点后震荡下跌。QFII却保持一贯看多的姿态，年初至今不断调高仓位，呈现进攻架势。QFII在2010年整体平均业绩大幅回落10.91%，较之A股开放式偏股公募基金平均上涨2.09的业绩差距较大。显然，QFII希望在新一年的A股市场有所斩获。 解读：内外机构的差异带来业绩高低
       随着股指300指数再度接近3300点，也许对未来很多国内机构投资者产生更多向好的转变，而之前国内机构一直不看好市场的观点，随着市场指数的不断上扬，恐怕国内很多机构不得不改变自己的想法。而从我们跟踪的市场指数以及技术指标来分析，目前300指数日线正在再次形成金叉的趋势，而这种趋势又会影响周线的继续向上金叉趋势的发散，因此，未来市场整体震荡向上的趋势很明显，这也再次让我们看到境外机构投资者对于市场的把握能力。   【邦尼解读】稀土供不应求:上游高度景气 下游压力重重......阅读全文  
  1-2月全国规模以上工业企业实现利润同比增长34.3% 　
     1-2月份，全国规模以上工业企业实现利润6455亿元，同比增长34.3%。在规模以上工业企业中，国有及国有控股企业实现利润2240亿元，同比增长25%；集体企业实现利润99亿元，同比增长39.3%；股份制企业实现利润3578亿元，同比增长38.6%；外商及港澳台商投资企业实现利润1813亿元，同比增长26%；私营企业实现利润1626亿元，同比增长49.7%。
  解读：奠定市场继续向好的国有企业利润同比增长
     在刚刚披露央企前2个月实现利润同比增长，而现在全国国有企业也继续保持同比增长，正是这种构筑市场向好的基础在不断向好，也为未来市场进一步上扬奠定了坚实的基础，因此，从这个角度来看我也有理由对后市保持一个相对乐观的观点。         解读：因为负利率才会吸引热钱......阅读全文       
  
  千万套保障房催生千亿利润
  　３月２１日至２２日，国务院副总理李克强在内蒙考察时表示，要采取新建、改造、购买等多种方式，筹集公租房等保障性房源，确保实现今年１０００万套的建设目标。３月２４日，李克强在全国保障性安居工程工作会议上再次强调，今年要求建设１０００万套保障性住房是硬任务，各地要抓紧安排开工，尽早建成投入使用。
  解读：保障房带给房地产市场是一种洗牌
      随着市场和投资者渐渐对保障房的认识，也终于看清楚国家加大对地产市场的调控本质，并不是为了打击房地产市场，而是为了调控房价，因为随着保障房的不断入市，居高的房价就会被无情地降下来，这不仅缓解了老百姓对房价的居高不下的纠结，也让房地产进入更好的良性发展，同时也随着保障房带动更多产业链进入较好的发展，而不会因为调控房地产市场而产生整个经济的动荡。可以继续关注该板块受益个股： （000667）名流置业、（000511）银基发展、（601588）北辰实业、（600533）栖霞建设、（000031）中粮地产、（000534）万泽股份、（000608）阳光股份、（000006）深振业A、（600683）京投银泰等。
  
  中国央行：全球主要股票市场可能在震荡中有所上涨
  　在市场对大宗商品价格广泛关注的同时，央行给出了自己的看法。央行《2010年国际金融市场报告》中指出，在发达经济体货币政策保持宽松状态、全球流动性过剩和地缘政治动荡的背景下，今年国际大宗商品价格，尤其是石油和粮食价格有望进一步走高。 
  解读：中国央行的表态说明什么？
    这是至今为止看到央行对全球股票市场最明确的表态，尽管目前全球依然处于各种动荡格局，既有自然灾害所造成的危害，更有认为的军事打击和军事演习以及欧洲债务危机，就是在这种多种危机下，中国央行给出了全球股票市场这种可能在震荡中有所上涨，这是否也可以理解为对A股市场的一种解读呢？【邦尼解读】外资高速进入 地产"限外令"基本失效 ......   阅读全文  
  
  罗杰斯号召抄底美元 
     日本大地震后，巴菲特呼吁抄底日本股市，日经指数本周应声大涨逾3%。如今，另一位投资奇才吉姆・罗杰斯则将猎枪指向美元。声称若美元能守住，未来涨幅可能达到20%。本周美元和美股齐头并进。没错，资本正往美元资产回流。
  解读：全球市场再现美元回流
     抄底美元是明智的，因为当今世界的动荡就是为美元的上涨奠定最好的基础，这或许就是某些利益集团希望看到目前世界的动荡局势，因为只有在这种动荡中，世界的资金才会被迫无奈地选择美元，而随着这些国际投资大师“先见之明”的呼吁，美元走强带来的投资机会也必然会给更多投资者带来投资回报的投机会，这种里外作用下，美元就这样从低点到高点，完成一轮财富的洗劫流向美国。