邦尼

• 2011. 04.25
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  【邦尼财经解读】0425

  提交: 2011-04-25, 16:52:00

  【邦尼财经解读】0425
  中国高层暗示将用人民币升值抗通胀
  　中国高层领导人发表的一些官方言论似乎承认华盛顿和其他方面长期以来的一个观点：人民币升值或许有助于抑制中国不断加剧的通货膨胀，这类言论引发人们猜测人民币将更快升值。美国官员和很多经济学家都曾说，人为压低人民币汇率在提振中国出口的同时，最终也会损害本国利益，因为它会由于出口利润泛滥于国内经济等原因加剧通货膨胀。
  解读：人民币是否正在进入陷阱
     从周五A股市场上，我们看到造纸板块航空板块港口板块等升值受益个股的纷纷涨停，也预示了我们一直在阐述的积极关注人民币升值解读，正在得到很清晰的诠释，而现在一些高层领导人的讲话，是否正在营造这种人民币进一步加速升值的舆论呢？我们必须看到应对输入性通胀，如果加快人民币升值，那么就很容易调入被欧美国家设计好的陷阱，尽管人民币升值能够在一定层面抵抗通胀，但对于这种输入性通胀，我们必须要深刻地理解，而不要盲目轻易地相信西方学者和领导者所说的，而要采取自己认为最好的策略去应对，尤其不要按照这些所谓的国际专家所说，人民币升值是最好解决通胀的途径，但如果这种输入性一直绵绵不断地流出来，我们又能怎么样化解，所以那些叫嚷人民币升值能够消化通胀，其实质就是一种诱导错误决策在中国金融市场推出。     【邦尼论市】展望2011年中国A股市场运行、主题、策略   阅读全文
  
  专家预计：二季度国内CPI涨幅在4.9%-5.1% 　24日在杭州召开的第五届中国期货分析师论坛“商品期货分论坛”上，国家发改委价格监测中心分析预测处处长徐连仲预计，二季度国内CPI涨幅在4.9%-5.1%；下半年要略低于5%。当前国内居民消费价格处于一种高位运行态势，预计短期内不会产生细节性变化。国内二季度通货膨胀压力仍然存在，但是这种压力不会继续明显扩大。
  解读：被CPI数据困扰的中国
    这个纠结的数据，从媒体来看越来越多的关注力度被CPI所凝聚，这是在是另外一种悲哀，我们是否更多地应该通过数据去揭示问题和解决问题，而不应该是被这种数据所困扰，只要我们去解决掉这些数据背后的问题，那么数据就不应该是一个问题，尽管数据本身就是一个问题的综合反映。    三大行业掘金环保成长股
  　据权威媒体报道，国家环境保护“十二五”规划有望近期出台，该规划将重点在土壤治理、空气质量、水质量等方面有所突破。业内人士预计“十二五”期间中国环保投资将达3.1万亿，较“十一五”期间1.54万亿的投资额上升121%。在政策推动下，我国环保产业在未来一段时期将保持年均15%-20%的复合增长率，预计“十二五”期间环保产业产值可达2万亿元，到2020年将成为国民经济的支柱产业。
  解读：环保板块将会成为未来市场最具潜力的板块
    随着中国经济发展进入“十二五”周期，其对环境保护的认识还是价值，都有了全新的高度，因为中国经济需要保持可持续发展，就必须要大力发展环境保护，由于我们之前对于环境保护的认识局限，使得整个经济发展中对于环境的欠债很严重，而现在是我们必须要为此付出代价，否则中国未来经济的发展根本不可能 保持可持续发展，在这种趋势下，我们没有理由不去积极关注环保板块中的受益个股：  盾安环境（002011）、桑德环境（000826）、创业环保（600874）、首创股份（600008）、武汉控股（600168）等。   【邦尼解读】蓝筹股呈价值投资机会......阅读全文  
    大众消费“左侧”行情显现
  　 22日从全国人大获悉，4月22日下午结束的十一届全国人大常委会第二十次会议，不会表决国务院提交的个人所得税法修正案草案，将汇总相关意见修改草案后，进入二审阶段，甚至有可能进行第三次审议。国务院提交的个税修正案草案，将工资薪金所得减除费用标准(即免征额)从目前的每月2000元提高至每月3000元。这一提高幅度偏低，此前，多位学界专家建议，免征额应至少提高至每月5000元。 
  解读：消费不仅改变经济结构
      如果说中国决策层对于消费领域的认识达到这个境界，那么改变的将不仅仅是中国经济的结构，更主要的是能够提高全民的收入，如果没有全民的收入提高，那么，中国经济的结构不仅不可能真正地得到改善。因此，国务院不表决提交个人所得税修正案，表明我们的人大代表度意识到，需要进一步提高个人所得税进一步提高，这对未来大众消费将会产生积极的作用和意义，也会使得资本市场的相应板块得到充分的释放投资价值。
  
  资金跟踪与板块热点板块前瞻 
      周五沪深两市总成交金额为2379.21亿元，较前一交易日减少238.80亿元，两市全天资金净留出约119.00亿元；行业方面，录得资金净流入的前五名行业依次为运输物流（5.00亿）、贵重金属（4.77亿）、其他轻工（4.34亿）、餐饮旅游（1.46亿）、电力能源（1.42亿）；录得资金净流出的前五名行业依次为煤炭及炼焦（-7.27亿）、钢铁冶炼（-7.27亿）、房产开发租赁（-6.75亿）、重型机电（-5.48亿）、普通有色（-5.37亿）；盘面看，仅有三成半个股收涨；餐饮旅游、电力能源、造纸业、贵重金属、热点板块等行业涨幅居前；化学纤维、园区开发、化肥农药、普通有色、化学制品等行业跌幅居前。    来源：（掌财人指南针）
  解读：300指数本周仍有继续惯性调整要求
      随着市场分歧的不断加大，上周300指数基本呈现一个回落整理的要求，从技术层面来看，我们认为本周上半周仍有继续惯性调整的要求，但下半周股指有望获得企稳回升，因为从市场基本面来看，消息面继续利好市场，尤其是即将陆续出台的“十二五”规划，将会对很多板块带来机会。           【邦尼视点】  地产板块的上涨一点也不意外......     阅读全文  
  
  中国 “十二五”规划应加大通用航空产业资金投入
  　 中国通用航空协会联合中国民航局在所发布的《2010年通用航空发展报告》中预测： “十二五”期间，中国的通用航空器将出现增长趋势。到2015年，中国通用航空器保有量将达到2031架，其中直升机为227架，教学飞机为846架。到2027年，中国（不包括港澳台地区）将新增民用运输机约3000-4000架，中国民用运输机的保有量将达到约4000-5000架。按照运输机与通用飞机1：3-5的比例估算，通用飞机总数将达到12000-25000架。
  解读：航空产业将会是未来5年中国经济重要的支柱产业
     对于每一个参与中国资本市场的投资者来说，如果不能从国家的产业趋势和资本市场的发展趋势去认识，那么这种深刻影响未来5年发展的经济和行业成果，我们就会失去投资回报的机会，这就是需要我们每一个投资者具有一定的前瞻性趋势，从而对自己的投资做出正确的判断，同时也能够认识目前市场的调整，减少自己被市场所谓的利空或者利好所迷惑。积极关注受益个股：中信海直（000990）、长春一东（600148）、哈飞股份（600038）、四创电子（600990）、航天通信（600677）等。  【邦尼解读】二季度蓝筹股春暖花开......阅读全文  
  
  智能电网：5万亿商机待瓜分
  　从国家电网公司的建设规划来看，2020年之前特高压和智能电网将是中国电网发展的主要方向。按照目前年均2500~3000亿元的投资额来计算，未来12年的总投资为3~3.6万亿。如果按照市场预期未来12年坚强的智能电网建设投资达到4~5万亿，那么新增投资为年均800~1000亿。
  解读：掘金未来金矿
     对于智能电网的认识，我们必须要用发展的眼光去看待，中国这样一个幅员辽阔的国家，对于电力的需求不仅要满足供给力，更要采取智能式的供电，这就给我们整个电力行业带来了十分扩宽的空间，尤其是与之相关的领域：荣信股份(002123)、思源电气(002028)、特变电工(600089)、天威保变(600550)、平高电气(600312)、许继电气(000400)、国电南瑞(600406)、国电南自(600268)、许继电气、金智科技(002090)、科陆电子(002121)、东方电子(000682)等。     【邦尼解读】中国高层暗示将用人民币升值抗通胀 ......阅读全文    
  
  3万亿元医药工业"十二五"规划将出台
     4月22日，第65届药交会正在成都如火如荼地举行中。除了药品成交外，中国生物医药的系列政策出台情况更获得了无数关注。据中国医药企业管理协会于明德透露，医药工业"十二五"规划以及相关两大配套政策规划即将公布。
  解读：中国医药产业将进入新发展阶段
     随着中国社会日益迫切的经济转型，以及老年社会加速到来，整个社会对医药以及医疗服务的需求，都将会得到空前的发展，从媒体了解到2015年，全国销售收入居前100位的企业将占到全行业销售收入的40%以上，而在基本药物领域，将保证主要品种的前20家生产企业所占市场份额达到80%以上，此外，"十二五"期间将有20个自主创新药物投入市场，有8个以上新药在欧、日、美开展临床研究。这就给整个医疗板块带来未来较为稳定的成长空间，建议投资者积极关注受益个股： 鱼跃医疗（002223）、康美药业（600518）、上海医药（601607）、九州通（600998）、国药股份（600511）一致药业（000028）、南京医药（600713）、英特集团（000411）、华东医药（000963）、华神集团（000790）等。
  
  本周两市解禁市值958.73亿元 
    根据沪深交易所的安排，本周两市共有43家公司的解禁股上市流通。两市解禁股共计103.27亿股，占未解禁限售A股的1.440%。其中沪市95.31亿股，占沪市限售股总数1.72%；深市7.96亿股，占深市限售股总数0.50%。
  解读：解禁市值正在不断提升全流通的含金量
    对于不断获得解禁的非流通股来说，随着解禁的不断开启，这个市场的流动性也会随着解禁而更加具有波动性，但同时也给这个市场带来了真实的含金量，因为投资的资金在看到自己能够获得如此丰厚回报下，必然会产生兑现的强烈愿望，而随着这些愿望的被释放，那么这个市场最后显露的也就开始真实了。
  
  一季度基金整体亏损360亿
  　61家基金管理公司旗下基金一季报今日全部披露完毕。统计数据显示，一季度基金整体亏损360亿元，一季度末基金的股票仓位明显缩减。对于后市，基金普遍认同股市将在“通胀顶”和“经济底”的制衡下更多表现为结构性机会，但具体热点分歧极大。
  解读：基金很纠结看好却做不好
      很多基金之所以成为市场的逆向风向标，源自于我们这些基金缺乏对本国经济和市场的前瞻性把握，更多的基金观点趋向统一，从对境外机构的相对比来看，很显然很多时候这种分歧所带来的就是效益的差距，国内基金更多地在乎短期的排名，因此，也就忽略了对趋势的把握，这种被逼的市场环境使得基金很多时候找不到自己的位置。
  
  中国加入本币升值抑通胀大军
  　面临不断加大的通胀压力，中国也加入到本币升值抑通胀的大军中。央行副行长胡晓炼日前在央行网站发表署名文章，明确提出"完善人民币汇率形成机制，增强汇率弹性，减缓输入型通货膨胀压力"，这表明汇率已被监管层纳入到抑通胀的调控手段中。"我国大宗商品进口量很大，人民币升值有利于降低进口成本，对缓解输入型通胀压力应该会有作用。"一位央行人士表示。
  解读：被逼还是自愿人民币开始掉进升值陷阱
      如果说此轮人民币启动升值来化解输入性通胀，那么是否是被逼还是自愿，这个被输入性的通胀所左右的人民币升值就是一种所达到的设计木目标，人民币现在确实很难选择自己喜欢的选择的方式，这就是在经济一体化中，尤其是在被美元为主导的国际基础货币之下，人民币现在只能看美元的脸色，而让人民币升值如果能够换来所谓的幸福，那么我们将会注定品赏失恋的滋味。