邦尼

• 2015. 06.19
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  A股周四的踩踏正在助力美元、美债重大利好

  提交: 2015-06-19, 15:02:00

  邦尼聚焦：尊重趋势控制仓位谨防踩踏     沪深300指数周四击穿5千点是有意为之，还是一种短期趋势的逆转，尤其是尾盘很明显呈现踩踏迹象，尽管日前在博文中分析过，现在最不是A股进行充分杀跌的时候，但市场的技术走势来衡量，周五不能有效回升到5千点之上，降低仓位成为首要任务，因为确保有本金远比任何预防更重要，尽管这不是我们最愿意去做的事情。但沪深300的指数运行已经呈现了踩踏的迹象，相信周四晚间的恐惧传播感染，周五一定还会继续残酷杀跌惊吓更多筹码的出来。     应该说现在这种不断回探出现新低也符合市场规律，因为前期所有人都能够赚钱，本身就酝酿了现在这样归还行情，也就是很多投资者必须赚到的利润吐回去，这就告诉我们在赚钱的时候一定多赚一点，现在还的时候就不会纠结和心痛，周五是我们最后能够观察的极限，因为现在还给市场的利润很快，如果进出频繁的投资者现在已经处于亏损较大的阶段。     那么周五到底该如何进行预防呢？如果你不能在有效的点位降低仓位，那么就要被迫耐心地承受沪深300指数周五一轮踩踏体验，虽然后面有依然很多根均线在支撑，但恐怕不易获得支撑，所以这才是市场最残酷的事情。     从我的理解来看，很多投资者很难度过短期调整，尤其是看到指数出现调整，这是人性中趋利不害的本性呈现，真正能够做到愿意参加调整的投资者真的不多，我是把客户的账户降低仓位出来规避风险，而自己的账户会主动参与调整。      因为市场永远是一个动态的，尽管短期技术指标需要在这里进行调整，我又做不到最高点出来又在最低点进场，那么就做一个傻一点的投资者去体验一下，你们不要看到这些跟着我去学，这样的代价很大，但很多时候也会很意外获得意想不到的收获。对于大多数投资者来说，既然趋势发生变化走坏，那么你就卷起铺盖走人吧！为确保自己不会烦很严重的误判，留点仓位未必不可，至于仓位多少自己酌情决定，在短期大幅踩踏之后，也是很多新基金疯狂建仓的时候，因为这个时候的筹码收集很容易。      尊重趋势控制仓位谨防踩踏，破位了就卷起铺盖走人吧！但并不是全部清仓。我们从来都是有股票和资金，只是分配的比例随时进行调整而已，不做绝对的事情。因为市场永远是动态变化中，现在对的策略在下一个阶段或许就是错的，所以尊重趋势，顺势而为。 邦尼视点：新基金火爆迎来最佳建仓良机    在A股周四遭遇“踩踏”一样悲剧的时候，新基火爆发行，也反映监管层引资入市的态度。此外，职业年金管理、养老金入市、QFII额度放开、深港通、沪台通、甚至纳入MSCI指数等，仍是政策推动方向。未来增量资金的规模和承接力可能超出市场预期，记录仍将不断被打破，股指上行也大有想象空间。     对于A股目前出现的这种杀跌调整，既有市场心理作用更有大量新股集中申购的资金抽离因素，其主要还是在沪深300指数站上5千点之后，一直让市场胆战心惊地感受到要调整，这种担忧逐渐演变成为市场的一种共识，是导致指数经历一次“踩踏”，尽管短期来看很不爽，但对于市场整体未来的走势是有利的，相信经过此轮“踩踏”式的调整，几乎所有的筹码均在这里进行交换了，未来这个区域就是大家持仓的成本底线。     另外从政策面来看仍有多种利好没有发布，其中市场一直期待的央行仍有新的动作，以及“深港通”和两地基金相互开放，尤其是国企和央企的改革必须要推进，如果此处就是结束牛市，甚至调整很长时间，对于整个中国资本市场崛起都会带来很多负面的深远影响，因此，我们判断本周不排除会出台更多有利市场的一些政策或者措施。但经过此次“踩踏”式调整一个现象看得很清楚了，就是市场的资源将会顺利从创业板撤离，未来更多流向国企和央企改革中来是必然的趋势，也是管理层所希望看到的一种趋势。而市场从一个大多数人都赚钱到现在开始演变为大多数人都开始亏钱，这就符合了市场的自然规律，后市再次上演大多数人赚钱会很难，而很多新股民也会从“踩踏”悲剧中清醒认识到市场的风险随时存在，并不是这个市场可以随便“抢钱”的。   邦尼视点：A股周四的踩踏正在助力美元、美债重大利好     也许你不相信中国沪深300指数还会有这样的神奇功力，但我可以很确定地告诉你有，相信周四A股沪深300指数的走势，已经在全球资本市场上快速做出反映，其中最为关心的一定是美联储和华尔街以及银行家们。忘了美国国债和欧元吧。如果美国银行所言不虚，那么眼下全球债市和汇市的一个必看指标便是纽约、伦敦的交易员们很少会正眼关注的中国股指：沪深300指数。 　　“通常我一进办公室，首先要看的就是美国10年期国债收益率和欧元兑美元汇率的走势，”美国银行全球利率和外汇研究主管David Woo在纽约接受彭博电台采访时说。“可最近这段时间，我每次打开彭博终端机，首先要看的就是中国沪深300指数表现如何。”随着中国经济体量越来越大，对于全球的影响无论任何行业都在开始发生深刻影响。一旦中国股市从这里开市发生深幅调整，就意味着必须对自己的很多业务要采取更多应对措施。他直接地直言，只要A股在这里大幅下挫就是对美元和美债构成重大利好。     这也是我在之前博文中已经阐述过的一个观点，国际资本现在很纠结流向哪里才是更安全，而且能够增值和保值，但中国的股市就此进行所谓的挤泡沫，那么势必会把更多市场的资源逼走流向美股、美元、美债，而这恰恰是美联储一直所希望做到而没有做到的事情，现在通过A股的挤泡沫顺利帮助美国实现对世界的“剪羊毛”这或许就是美联储善于驾驭国际资本和金融的能力所在，相对于中国资本市场和金融管理层来说，就显得很稚嫩需要付出更大的代价去学习。     A股市场的管理层在驾驭市场层面虽然已经大有进步，但从周四上演的恐慌性夺命“踩踏”来看，已经很明显我们的管理层所站在的视角依然很局限，不过我相信管理层会很快纠错，否则推进的国企和央企改革就会再次陷入泥潭，从中国中车演变为中国灵车，再从交通银行见光死，都给后续的央企和国企改革埋下隐患，这不应该是管理层等所希望看到的，这样的改革是很难让国有资产增值和保值的，相信这也不是管理层所希望看到的无序掠夺性杀鸡取卵，因此，后续监管措施必须跟上，否则，中国资本市场就很难为中国经济的崛起与之匹配。 美国Direxion推首款与沪深300指数反向ETF    北京时间18日晚美国基金公司Direxion宣布，推出第一款与中国A股沪深300指数反向的ETF(CHAD)，美国投资者将有机会在不卖空的情况下做空A股这一全球最火热的股市。ETF即交易所交易基金，反向ETF意味着这只ETF的涨跌方向与沪深300指数相反，而幅度将相当。比如某日沪深300指数高收3%，那么CHAD将下跌约3%。 邦尼解读：中国金融机构应该开发更多品种满足中小投资者    为什么美国金融机构会开发这些品种满足投资者需要，而我们却很少看到创新开发更多满足符合中国市场特征投资者的品种呢？如果有更多选择，那么出现周四这种“踩踏”走势，投资者依然可以选择做空来规避，市场就不会形成单边杀跌，对于已经开通股指期货的投资者来说是幸运的。我们认为中国金融机构应该去开发更多能够满足中小散户投资者的品种来规避市场风险工具的品种。