二月行情哪类股机会大
——2012年2月1日实盘提醒
一和家家
盘前瞎蒙：统计数据显示，2012年1月行情中，在沪指涨4.24%、深成指涨4.31%的背景下，2011年下半年跌幅高达34.03%、30.02%的有色金属、煤炭板块分别上涨13.09%、10.44%处于领涨地位，去年下半年跌幅高达39.19%和42.10%的水泥、船舶制造板块相对次之，分别实现了5.38%和0.83%的1月涨幅。而与此同时，2011年下半年相对抗跌、跌幅只有15.08%的金融板块1月上涨6.75%位居行业板块涨幅榜第三名，涨幅远远超过了大盘指数。但2011年下半年相比金融板块更抗跌的传媒娱乐、环保、医疗器械板块却跑输了1月大盘，其中环保大跌12.51%、医疗器械大跌10.50%位居行业板块跌幅榜前二名，传媒娱乐跌2.84%位居跌幅榜第18名的位置。由此我们不难看出，2012年至今的行情仍旧以超跌反弹为主，年报行情炒作的特征并未在市场中得到充分体现。不过，就节后两个交易日资源股、文化传媒股和紫光华宇等年报股的不同表现来看，市场运行格局业已发生重大改变——周一水泥、煤炭股大幅回落拖累大盘大跌1.5%左右；周二早盘煤炭板块强攻但最终不了了之，但午盘后传媒娱乐板块连续两次轮番上攻却让大盘指数翻红、小盘指数跌幅大幅收窄，其市场号召力由此可见一斑；创业板紫光华宇节前盘后发布“10转10派15元”的大比例送转派息分红预案后，节后该股无视大盘指数和小盘指数涨跌连续2个交易日牢牢封死涨停，华测检测等年报预增股受到市场追捧……种种迹象表明，资源股完成第一波上攻之后，领涨热点有从大市值板块向受益政策利好的行业板块转移的趋势，而文化传媒、环保、医疗器械、电子信息等板块1月份调整比较充分，二月份无疑更具反弹潜力。此外，两会即将召开，受益政策利好的的行业板块受到市场关注也在情理之中。
实战操作：A股市场规模愈来愈大，二级市场参与炒作的资金愈来愈少，市场定价权不再是公募基金的囊中之物，低估值亦不再是淘金者的乐园。而杀鸡取卵式的融资政策造成的必然结果毫无疑问是市场投资功能建设的严重缺失，以及，市场投机机会的昙花一现——相对而言，大盘蓝筹股机会要小一点，小盘成长股机会要大一点，但如果买进小盘成长股以后就开始怀揣翻番暴富的梦想，那么，结局也只有一个——被套或者被捐款。
政策趋势：在一和家家看来，2012年“稳健的货币政策”和2011年“稳健的货币政策”存在本质上的区别，前者趋向“积极稳健和适度宽松”，后者重在“保守稳健和适度从紧”。而积极的财政政策呢，则有可能会倾向于减税和惠顾民生。不过，值得注意的是，继2010年“扩大直接融资规模”、2011年“提高直接融资比重”之后，2012年的投融资政策不会也不大可能会出现根本性的改观，而这起源于“股市为国企融资服务”。悲催的是，目前股市非但要为国企融资服务，还要为民企、小微企业圈钱服务。
经济前景：十二五规划提出了未来五年GDP平均增长速度7%的目标，一方面，这说明此前的“保增长”暂时告一段落，管理层有意让中国经济软着陆；另一方面，这也表明了中国政府管理通胀预期、遏制楼市泡沫的决心。但不可忽视的是，要想让新能源产业、文化产业取代房地产行业的支柱性产业地位，其艰难程度绝对不亚于蜀道之难。也因为如此，十二五期间或十二五以后，中国经济必将经历一次难产级的阵痛。
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二〇一二年一月三十一日一和居
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