每次回调都是调仓良机
——2012年3月8日实盘提醒
一和家家
盘前瞎蒙：郭主席和投保局领导三番五次力挺沪深300等蓝筹股非但没有让蓝筹股一举阳刚起来，反倒对大盘走势产生了负面影响，以至于大盘上攻至2480点一线开始回落，金融地产、煤炭有色等蓝筹板块成为拖累大盘回调的最主要因素。而从盘口来看，在监管层力挺蓝筹刺激作用下，连续一周多头资金呈现从蓝筹板块快速流出的状态，而中小板、创业板反倒成了相对安全的地带——截至周三收盘，本周沪指跌2.68%、深成指跌2.38%、中小板综指跌1.01%、创业板指1.11%。由此不难看出，以年报行情、题材炒作为主的小盘指数本周走势远远强于代表蓝筹板块的大盘指数，而监管层力挺蓝筹股的反向指导作用则越来越明显。所以我说，每次回调都是调仓良机——如果你老人家涉世不深一不留神听信了价值投资的谎言，那么，在大盘回落下探30日均线之际，及时调整持仓结构为时未晚。要知道，相对于价值投资而言，年报拆分行情更具群众基础而不是领导基础——翻翻近百家年报高送转股走势图，我相信你老人家会发现市场炒作热点在哪里、赚钱大热门在哪里。至于周四，大盘重返2400点上方的可能性较大，相反，跌破30日均线的可能性等于零——截至目前，大盘业已在60日均线上方运行了24个交易日，为什么？30日均线持续走高至2367点、60日均线会升至2299点，又是为什么？答案很简单，大盘大趋势显著好转，阶段行情确立。
实战操作：A股市场规模愈来愈大，二级市场参与炒作的资金愈来愈少，市场定价权不再是公募基金的囊中之物，低估值亦不再是淘金者的乐园。而杀鸡取卵式的融资政策造成的必然结果毫无疑问是市场投资功能建设的严重缺失，以及，市场投机机会的昙花一现——相对而言，大盘蓝筹股机会要小一点，小盘成长股机会要大一点，但如果买进小盘成长股以后就开始怀揣翻番暴富的梦想，那么，结局也只有一个——被套或者被捐款。
政策趋势：在一和家家看来，2012年“稳健的货币政策”和2011年“稳健的货币政策”存在本质上的区别，前者趋向“积极稳健和适度宽松”，后者重在“保守稳健和适度从紧”。而积极的财政政策呢，则有可能会倾向于减税和惠顾民生。不过，值得注意的是，继2010年“扩大直接融资规模”、2011年“提高直接融资比重”之后，2012年的投融资政策不会也不大可能会出现根本性的改观，而这起源于“股市为国企融资服务”。悲催的是，目前股市非但要为国企融资服务，还要为民企、小微企业圈钱服务。
经济前景：十二五规划提出了未来五年GDP平均增长速度7%的目标，一方面，这说明此前的“保增长”暂时告一段落，管理层有意让中国经济软着陆；另一方面，这也表明了中国政府管理通胀预期、遏制楼市泡沫的决心。但不可忽视的是，要想让新能源产业、文化产业取代房地产行业的支柱性产业地位，其艰难程度绝对不亚于蜀道之难。也因为如此，十二五期间或十二五以后，中国经济必将经历一次难产级的阵痛。
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二〇一二年三月七日一和居
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