轮涨过后方知大盘强弱
——2012年5月30日实盘提醒
一和家家
盘前瞎蒙：周一水泥涨7.09%、建筑建材涨3.69%、环保涨3.36%、保障房涨3.85%、水利建设涨3.83%领涨，稀土永磁、云计算、电子支付板块微跌，大盘下探2309点后实现盘中大逆转；周二玻璃涨4.61%、稀土永磁涨3.53%、有色金属涨2.81%、煤炭涨2.32%、环保涨2.27%、金融涨2.26%、建筑建材涨2.17%、开发区涨2.16%、电子器件涨2.14%、电器涨2.09%、低碳经济涨2.52%、触摸屏涨2.46%、稀缺资源涨2.39%、核电核能涨2.22%、锂电池涨2.15%、新三板涨2.05%、多晶硅涨2.02%领涨，铁路基建跌0.20%、水泥涨0.5%、地产涨1%强势调整，大盘再次长阳报收突破60日、30日均线压力——短短2个交易日，水泥、玻璃、建筑建材、保障房、开发区等基建概念股和煤炭、有色金属、稀土永磁、稀缺资源等资源股以及环保、水利建设等环保概念股和电子器件、电器、触摸屏、锂电池、多晶硅等电子科技股初步完成了一次板块轮涨，那么，还有哪些行业、概念板块没有表现呢？就行业板块而言，恐怕只剩下生物制药、医疗器械和农林牧渔、食品、农药化肥等农业概念股以及传媒娱乐、造纸、印刷包装等文化传媒概念股了。而从历史以来每一次大盘见底后的市场运行格局来看，也只有板块轮涨过后方知大盘强弱——也就是说，大盘见底后第一波上涨以行业、概念板块轮番止跌回升为主要表现形式，如果仅仅是超跌反弹，轮涨过后反弹行情结束的概率较大，相反，如果是阶段性行情，则轮涨过后会出现明显的可持续领涨板块。而从周一、周二领涨板块来看，水泥、水利建设、保障房、铁路基建板块可持续性上涨潜力比较差劲，相反，建筑建材、环保、机械板块可持续性上涨潜力较大，而煤炭、有色金属、稀土永磁等资源股则有待后市验证。所以我说，周三大盘涨跌和能否突破2400点整数关并不重要，重要的是建筑建材、环保、机械或者有色金属、煤炭等资源股能否延续领涨势头——如果能够继续领涨市场，则大盘突破2400点后稍事回落整理有望越过2450点；相反，如果上述板块不能继续领涨市场，则大盘冲高回落的可能性较大。
实战操作：A股市场规模愈来愈大，二级市场参与炒作的资金愈来愈少，市场定价权不再是公募基金的囊中之物，低估值亦不再是淘金者的乐园。而杀鸡取卵式的融资政策造成的必然结果毫无疑问是市场投资功能建设的严重缺失，以及，市场投机机会的昙花一现——相对而言，大盘蓝筹股机会要小一点，小盘成长股机会要大一点，但如果买进小盘成长股以后就开始怀揣翻番暴富的梦想，那么，结局也只有一个——被套或者被捐款。
政策趋势：在一和家家看来，2012年“稳健的货币政策”和2011年“稳健的货币政策”存在本质上的区别，前者趋向“积极稳健和适度宽松”，后者重在“保守稳健和适度从紧”。而积极的财政政策呢，则有可能会倾向于减税和惠顾民生。不过，值得注意的是，继2010年“扩大直接融资规模”、2011年“提高直接融资比重”之后，2012年的投融资政策不会也不大可能会出现根本性的改观，而这起源于“股市为国企融资服务”。悲催的是，目前股市非但要为国企融资服务，还要为民企、小微企业圈钱服务。
经济前景：十二五规划提出了未来五年GDP平均增长速度7%的目标，一方面，这说明此前的“保增长”暂时告一段落，管理层有意让中国经济软着陆；另一方面，这也表明了中国政府管理通胀预期、遏制楼市泡沫的决心。但不可忽视的是，要想让新能源产业、文化产业取代房地产行业的支柱性产业地位，其艰难程度绝对不亚于蜀道之难。也因为如此，十二五期间或十二五以后，中国经济必将经历一次难产级的阵痛。
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二〇一二年五月二十九日一和居
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