收官之战能否一飞冲天
——2012年5月31日实盘提醒
一和家家
盘前瞎蒙：周一大盘涨1.19%，周二大盘涨1.20%，周三大盘横盘整理，创业板指收盘涨幅近1%。周三盘后，国务院常务会议讨论通过《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》和《全国游牧民定居工程建设“十二五”规划》。那么，5月收官之战大盘会不会在重磅利好消息刺激作用下一飞冲天呢？答案是：会的。为什么如此肯定呢？因为这一新兴产业发展规划覆盖了多个行业、概念板块，如环保、电子信息、电子器件、互联网、生物制药、农林牧渔、机械制造、新能源、新材料、锂电池、机电、航空航天，乃至于保障房、地产、建筑建材等传统产业板块。而上述板块非但对创业板指、中小板综指助涨作用非常明显，同时也会对大盘指数产生一定的促进作用，所以我说，收官之战大盘有望在创业板指带领下一飞冲天突破2400点整数关，至于能否一举突破2450点乃至于2500点整数关，恐怕就只有鬼才知道了。但是，不得不强调的是，即使刺激政策再度出台，沪深大盘也很难再复制2009年的纠偏行情，充其量也就是回补2011年8月5日的跳空杀跌缺口之后挑战一下2800点整数关。为什么呢？道理灰常简单，主要基于三点：2010年、2011年大盘跌幅非常有限，2012年的反弹不会也不大可能越过2010年的收盘点位；“十二五”规划国家早就将2011年-2015年期间的GDP平均增长率调低至7%，历史以来大盘涨跌和GDP增长率对应关系显示，在经济增速大幅下滑的时期，大盘不会也不大可能走出大级别的反弹行情，更遑论小牛市；“十二五”规划期间深交所、上交所IPO融资规模几近再造一个中国股市，大盘反弹到一定高度之后必然会遭遇中石油、中国建筑那样的国企大盘股IPO棒杀。如此而已，很扯淡。
实战操作：A股市场规模愈来愈大，二级市场参与炒作的资金愈来愈少，市场定价权不再是公募基金的囊中之物，低估值亦不再是淘金者的乐园。而杀鸡取卵式的融资政策造成的必然结果毫无疑问是市场投资功能建设的严重缺失，以及，市场投机机会的昙花一现——相对而言，大盘蓝筹股机会要小一点，小盘成长股机会要大一点，但如果买进小盘成长股以后就开始怀揣翻番暴富的梦想，那么，结局也只有一个——被套或者被捐款。
政策趋势：在一和家家看来，2012年“稳健的货币政策”和2011年“稳健的货币政策”存在本质上的区别，前者趋向“积极稳健和适度宽松”，后者重在“保守稳健和适度从紧”。而积极的财政政策呢，则有可能会倾向于减税和惠顾民生。不过，值得注意的是，继2010年“扩大直接融资规模”、2011年“提高直接融资比重”之后，2012年的投融资政策不会也不大可能会出现根本性的改观，而这起源于“股市为国企融资服务”。悲催的是，目前股市非但要为国企融资服务，还要为民企、小微企业圈钱服务。
经济前景：十二五规划提出了未来五年GDP平均增长速度7%的目标，一方面，这说明此前的“保增长”暂时告一段落，管理层有意让中国经济软着陆；另一方面，这也表明了中国政府管理通胀预期、遏制楼市泡沫的决心。但不可忽视的是，要想让新能源产业、文化产业取代房地产行业的支柱性产业地位，其艰难程度绝对不亚于蜀道之难。也因为如此，十二五期间或十二五以后，中国经济必将经历一次难产级的阵痛。
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二〇一二年五月三十日一和居
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