谁将带领大盘走出坑底
——2012年6月28日实盘提醒
一和家家
盘前瞎蒙：6月至今沪指大跌6.55%、深成指大跌7.15%，中小板综指跌4.57%、创业板指跌2.11%。那么，是谁让大盘指数大跌7%左右？又是谁让创业板指、中小板综指跑赢了大盘指数？答案灰常简单：是宏观政策指向这只无形的手推动了大盘指数持续低迷、支撑了小盘指数逆势逞强——统计数据显示，6月1日至今，煤炭跌16.70%、水泥跌15.12%、钢铁跌10.52%、有色金属跌9.29%领跌行业板块，稀缺资源、巨潮大宗、铁路基建、稀土永磁和保障房概念大跌11%左右，与此同时，医疗器械涨5%、生物制药涨3.12%、环保涨1.49%位居行业板块涨幅榜前三名，而电器、电子信息、酿酒、仪器仪表板块跌幅也远远小于大盘指数。那么，是什么原因让煤炭、有色金属、水泥、钢铁板块成为了大盘持续下跌的罪魁祸首呢？又是什么原因让环保、医药医疗等板块逆势逞强呢？简单说，全球经济不景气导致煤炭行业景气度看跌，而国内经济刺激措施舍弃了基础建设和房地产行业则让水泥、钢铁等建材板块行业景气度不容乐观，与此同时，国内经济刺激政策指向环保节能和新兴产业则让环保、生物制药、医疗器械、电子科技等行业景气度预期向好。而这，恰恰就是煤炭、水泥板块持续大跌以及环保、医药医疗板块持续走强的深层次原因。如若不然，水泥、建筑建材板块恐怕会再次像2008年11月以后那样一路飙升了——也就是说，2012年的经济刺激措施和2008年的刺激政策的指向不同直接导致了大小盘指数的差异化表现。也因为如此，所以我说，如果还有板块能带领大盘走出“坑底”，那么，这些领涨板块必然会是环保、银行和地产股——银行、地产受益货币政策转向适度宽松。
实战操作：A股市场规模愈来愈大，二级市场参与炒作的资金愈来愈少，市场定价权不再是公募基金的囊中之物，低估值亦不再是淘金者的乐园。而杀鸡取卵式的融资政策造成的必然结果毫无疑问是市场投资功能建设的严重缺失，以及，市场投机机会的昙花一现——相对而言，大盘蓝筹股机会要小一点，小盘成长股机会要大一点，但如果买进小盘成长股以后就开始怀揣翻番暴富的梦想，那么，结局也只有一个——被套或者被捐款。
政策趋势：在一和家家看来，2012年“稳健的货币政策”和2011年“稳健的货币政策”存在本质上的区别，前者趋向“积极稳健和适度宽松”，后者重在“保守稳健和适度从紧”。而积极的财政政策呢，则有可能会倾向于减税和惠顾民生。不过，值得注意的是，继2010年“扩大直接融资规模”、2011年“提高直接融资比重”之后，2012年的投融资政策不会也不大可能会出现根本性的改观，而这起源于“股市为国企融资服务”。悲催的是，目前股市非但要为国企融资服务，还要为民企、小微企业圈钱服务。
经济前景：十二五规划提出了未来五年GDP平均增长速度7%的目标，一方面，这说明此前的“保增长”暂时告一段落，管理层有意让中国经济软着陆；另一方面，这也表明了中国政府管理通胀预期、遏制楼市泡沫的决心。但不可忽视的是，要想让新能源产业、文化产业取代房地产行业的支柱性产业地位，其艰难程度绝对不亚于蜀道之难。也因为如此，十二五期间或十二五以后，中国经济必将经历一次难产级的阵痛。
说明：点击进入每天“实时看盘分析”——每个交易日盘前交易信息解读、大宗交易解读、个股异动提醒和博友互动均在这里进行。
二〇一二年六月二十七日一和居
郑重声明：本博仅为一和家家个人观点，不构成投资参考。敬请博友一笑读之，且勿效仿。
青春就应该这样绽放 游戏测试：三国时期谁是你最好的兄弟！！ 你不得不信的星座秘密