一和家家
转眼之间，2017年股市就已成为过去。不管你高兴也罢、赚也罢，不高兴也罢、亏也罢，它都已经成为过去了。这就像2017年首日一和家家写在博客题图中的那段话一样：“杀鸡取卵——2016年A股市场规模的大幅扩张是以牺牲市场整体估值水平为代价的，这包括数以亿计的散户投资者持仓市值的的大幅贬值！这算不算血的代价呢？或者，我们可以这样说：监管层‘扩大直接融资比重’的政治任务完成了、二级市场投资者股票账户上的持仓市值蛋疼了？但因为IPO新政设计者设计了一个高明的迷局，所以，十有八九的机构、散户投资者2017年仍然会乐此不疲，而每天3新股的IPO提速无异于杀鸡取卵，所以我说，2017年监管层‘停新’的可能性不大，相反，鸡年中国股市杀鸡取卵的概率非常之大！”而今回顾这段预判性的文字，你不会觉得一和家家有先见之明，但2017年IPO数量创资本市场有史以来年发行家数的最高纪录，则是不争的事实，这算不算杀鸡取卵呢？ 据WIND数据统计，截至2017年12月25日，IPO融资金额达2183.49亿元，接近2200亿，年内融资规模仅次于2010年的4911.33亿元、2007年的4469.96亿元和2011年的2720.02亿元；2017年的IPO市场更是在新上市企业家数创纪录——截至12月25日，全年IPO企业达421家，超越2010年的347家，创资本市场有史以来年发行家数的最高纪录；一级市场的热度也让中介机构盆满钵满——数据显示，2017年首发费用合计达202.60亿元，仅次于2010年的211.36亿元，与此同时，总发行费用占总发行金额的比例也于今年达9.28%的历史新高，这一比例是10年前的4.72倍。 那么，二级市场又是如何回应证监会发审委“杀鸡取卵”呢？统计数据显示，2017年沪指涨6.56%报收3307.17点、深成指涨8.48%报收11040.45点、中小板指涨16.73%报收7554.86点、创业板指跌10.67%报收1752.65点，乍一看，大小盘指数除了创业板指逆势下跌外，大盘指数和中小板指不是涨势如虹吗？然后我们看一下2017年区域、行业、概念、风格、指数板块和个股涨跌情况。 统计显示，2017年总计32个区域板块中，10个板块表现为上涨、22个板块表现为不同程度的下跌，上涨比例为31.25%，其中，贵州、新疆、福建和广东板块涨15%左右居前，广西、黑龙江板块大跌逾20%，辽宁、沙溪、青海、湖北板块跌幅逾10%；总计56个行业板块中，31个板块表现为上涨、25个板块表现为下跌，上涨比例为55.36%，其中，矿物制品涨90.85%、保险涨45.65%、半导体涨41.95%领涨，医疗保健、电信运营、元器件、有色和环保涨25%左右，石油、商贸代理、公共交通跌25%左右领跌，商业连锁、传媒娱乐、券商跌15%左右；总计135个概念板块中，40个板块表现为上涨、95个板块表现为下跌，上涨比例为29.63%，其中，次新股板块涨112.29%、芯片概念涨57.34%、苹果概念涨38.33%居前，ST板块、博彩概念、国产软件跌30%左右居前；总计80个风格板块中，39个板块表现为上涨、41个板块表现为下跌，上涨比例为48.75%，其中，百元股涨239.38%、次新开板涨126.25%、高市净率涨98.76%、高贝塔值涨89.79%领涨，送转潜力、次新超跌、已高送转、绩优股涨60%左右居前，两年新股、业绩预降、预计扭亏、低价股、亏损股跌20%左右居前；总计57个指数板块中，50个板块表现为上涨、7个板块表现为下跌，上涨比例为87.82%，其中，银河99、创业板50涨40%左右领涨，央视50、上证超大、中证100、上证50涨30%左右居前，能源互联、大数据i跌8.5%领跌——这是不是奇葩？在沪指、深成指年度涨幅高达7%左右的背景下，仅有三成左右的区域板块、五成多的行业板块、不足三成的概念板块、五成的风格板块表现为上涨，而在创业板指年度跌幅逾10%的背景下，对创业板指举足轻重的创业板50逆势大涨38.13%、100家创业板指数股逆势上涨18.80%、创业300逆势上涨2.31%——换句话说，若创业板50、创业板指、创业300这三个创业板指数股板块像创业板指一样跌10.67%，创业板个股2017年表现是不是会更惨？由此可见，尽管2017年沪指、深成指、中小板指均表现为上涨，但实质上各板块跌多涨少。然后我们看个股。 统计数据显示，2017年1月3日至12月29日期间，两市总计3477家A股实现均涨幅2.25%，涨股比1100/3477，其中，1394家沪市个股均涨4.41%、涨股比499/1394，2083家深市个股均涨0.81%、涨股比601/2083，905家中小板个股均涨-4.18%、涨股比265/905，713家创业板个股均涨15.13%、涨股比217/713，83家金融股均涨幅-3.99%，涨股比31/83，总市值排名前30家个股均涨幅52.85%、涨股比28/30——这说明什么呢？这说明2017年仅有31.64%的个股上涨便制造了大小盘指数稳步上涨的假想，同时，它也说明：35.8%的沪市个股上涨成就了沪指6.56%的年度涨幅、28.85%的深市个股上涨成就了深成指8.48%的年度涨幅、29.28%的个股上涨成就了中小板指16.73%的年度涨幅、30.44%的创业板个股上涨成就了创业板指10.67%的年度跌幅、37.35%的金融股上涨成就了金融板块3.99%点的年度跌幅……三成左右的个股上涨就促成了2017年沪指涨6.56%、深成指涨8.48%、中小板指涨16.73%，这是不是很可怕？反向思维看问题，若没有30.44%、37.35%的个股上涨，创业板指和金融板块年度跌幅会有多少？若不是总市值排名前30家权重股年度暴涨52.85%，2017年沪指和深成指收盘跌幅又有多少？由此可见，2017年A股仅有三成左右的个股上涨、多达七成左右的个股下跌，这是否意味着2017年七成左右的股民亏钱？？？？？ 然后我们看2017年牛股榜和熊股榜——从统计数据来看，2017年涨幅居前的100家个股基本全是次新股，次新股板块涨幅榜第100名的振静股份（603477）涨182.69%位居两只个股涨幅榜第106名，这说明2017年个股涨幅榜前100名个股中仅有6家非次新股（鲁西化工、方大炭素、鸿特精密，另外3家则是类次新股），其中，寒锐钴业、华大基因、江丰电子、康泰生物、至纯科技分别以1478.11%、1170.62%、1141.83%、1001.40%、909.45%的年度涨幅位居涨幅榜前五名，前四名均系创业板题材类次新股，而跌幅榜前五名中，则有4家系沪市个股。除此之外，值得一提的是，2017年总计3477家A股，年度涨幅在30%以上的个股共计654家、占比18.81%，年度跌幅在30%以上的个股总计1010家、占比29.05%——这是否说明2017年炒股赚30%的股民不足两成、亏30%的股民接近三成？ 但不管怎么说吧，2017年三成个股上涨、七成个股下跌则是不争的事实。这从市场层面上揭示了2017年股市的惨状：七成股民亏钱，近三成股民亏损超过30%——尽管以A股涨跌比例推算股民盈亏比例并不科学，但也并非毫无依据。 那么，2017年七成个股下跌之后，即将到来的2018年股市预期又如何呢？一和家家个人认为：会相对乐观，牛也牛不成牛市，但至少会比2017年赚了指数亏了钱要好一点。为什么呢？道理很简单：2018年中央经济工作会议内容中，“ 促进多层次资本市场健康发展”、 “ 促进房地产市场平稳健康发展”、“ 促进形成金融和实体经济、金融和房地产、金融体系内部的良性循环”这几句话为2018年股市奠定了基调，而素有政策市之称的A股市场从来都只看宏观政策指向行事，2009年中央经济工作会议之后2009年股市爆发阶段性行情，就是最好的例证。不过，需要提醒的是元旦期间更新的博客面板中那句话：“但也只能狗吠不惊，若是狗急跳墙，则有可能兔死狗烹。”所以，切忌2017年被当作鸡杀鸡取卵之后，2018年再被当做狗被谁烹食了。换句话说，正因为2017年鸡飞蛋打，所以，2018年炒股才更需狗吠不惊。还是那句老话：浸淫股市，别只盯着涨停板上聒噪的蝉，要提防脑袋后面的黄雀。 链接：点进进入“牛仔网直播”，查看每个交易日盘前新浪十大财经博客一和家家对大宗交易和个股交易数据的独家解读、盘口异动提醒及领涨板块追踪。
二〇一八年一月一日一和居
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